Les marchés financiers offrent de nombreuses opportunités pour les investisseurs souhaitant diversifier leur portefeuille et maximiser leur rentabilité. L’un des instruments les plus populaires et puissants dans ce domaine est le contrat à terme ou « futures », qui permet aux investisseurs avertis de tirer parti d’un effet de levier significatif. Dans cet article, nous découvrirons comment fonctionne le levier financier avec les futures, quels en sont les avantages et les risques, et quelles sont les principales stratégies utilisées par les professionnels de la gestion financière.
Le principe du levier financier et les contrats à terme
Tout d’abord, il est essentiel de comprendre ce qu’est le levier financier et comment il s’applique aux contrats à terme. Le levier financier est un mécanisme qui permet d’augmenter la rentabilité potentielle d’un investissement en utilisant des fonds empruntés. Cela signifie qu’au lieu d’utiliser uniquement ses propres capitaux pour réaliser un investissement, un investisseur peut également emprunter de l’argent auprès d’une institution financière, en mettant en garantie une partie de ses actifs. Ainsi, il peut investir davantage que ses seuls capitaux propres ne lui permettraient de le faire.
Les contrats à terme sont des produits dérivés qui permettent d’investir sur l’évolution future d’un actif sous-jacent, tel qu’une action, une matière première ou un indice boursier. Ils sont négociés sur des marchés organisés et régulés, tels que le Chicago Mercantile Exchange (CME) aux États-Unis ou l’Euronext à Paris. Dans un contrat à terme, deux parties s’engagent à acheter ou vendre cet actif à une date donnée dans le futur, à un prix fixé à l’avance.
Le levier financier dans les futures
Les contrats à terme, ou futures, permettent d’utiliser un effet de levier très important. En effet, pour investir sur un future, il suffit de verser une marge initiale, qui représente généralement entre 5 % et 15 % de la valeur totale du contrat. Cette marge initiale est ensuite ajustée quotidiennement en fonction de l’évolution du prix de l’actif sous-jacent, ce qui permet de maintenir un niveau de couverture adéquat.
Ainsi, avec une mise de fonds relativement faible, un investisseur peut prendre position sur une valeur bien supérieure à celle de ses capitaux propres. Par exemple, si un investisseur dispose de 10 000 € et souhaite investir sur un contrat à terme d’un indice boursier, il pourra prendre position pour une valeur totale de 100 000 €, en utilisant un levier de 10. Si l’indice augmente de 1 %, sa position gagnera 1 000 €, soit un rendement de 10 % sur son investissement initial. En revanche, si l’indice baisse de 1 %, il perdra également 1 000 €.
Avantages et risques du levier financier avec les futures
L’utilisation de l’effet de levier présente plusieurs avantages pour les investisseurs avertis. Tout d’abord, elle permet d’augmenter la rentabilité potentielle des opérations, puisqu’un mouvement favorable sur le marché aura un impact plus important sur la position prise. Ensuite, elle offre une grande flexibilité, car il est possible de prendre des positions longues (anticipation d’une hausse) ou courtes (anticipation d’une baisse) sur l’actif sous-jacent. Enfin, les contrats à terme sont des instruments très liquides, ce qui facilite les entrées et sorties de positions.
Cependant, l’effet de levier comporte également des risques importants, notamment celui de perdre davantage que son investissement initial. Il convient donc de bien maîtriser ces risques, en utilisant notamment des outils de gestion du risque tels que les ordres stop-loss ou les options, et en diversifiant son portefeuille avec d’autres types d’instruments financiers.
